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林业绿色金融:主要领域与国际经验
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随着全球发展的不断推进,人与自然和谐相处的理念不断深入人心,绿色发展理念受到广泛关注。金融作为现代经济的核心和资源配置的枢纽,在绿色发展中承担着非常重要的角色。金融支持是林业绿色发展的关键因素,建立绿色林业与金融的互动机制,有利于促进林业绿色产业与金融的协调发展。林业绿色金融是指政府、澳门银河网址、金融机构在林业发展中,本着从保护林业资源环境和促进林业可持续发展、资源循环利用、低碳环保的原则,在投资中运用金融业推动和实施林业可持续发展,为建立起林业绿色产业体系和林业绿色生态体系提供资金支持,促进林业生态与林业绿色产业体系健康发展。


1.林业绿色金融的主要领域


可持续森林经营是林业绿色金融支持的重点领域。森林经营水平在一定程度上决定着林业投资的收益回报率和稳定性。涉足林业领域的投资人期待林业投资为其带来长期稳定的收益,重视森林资产的长远收益,越来越多的投资人要求资产管理方证明森林经营是可持续的。林业绿色投资以具有良好信誉的森林认证为基本要求,最广为采纳的全球性森林认证标准体系有森林管理委员会认证(FSC)和森林认证体系认可计划(PEFC),另外还有一些区域范围内声誉良好的体系,如美国的可持续林业倡议等。一些资产管理机构积极参与森林可持续经营,通过制定可行的管理计划保障森林的经营活动能够达到可持续发展目标,产生稳定、可持续的投资回报,将兼顾经济、环境和社会效益的林地投资打造为收益稳健的实物资产。


林业碳汇为林业绿色金融发展开辟了新的模式。巴黎气候协定向全球明确发出了世界经济正在走向“脱碳化”的信号。森林是一个巨大的碳汇,可持续林业在全球应对气候变化中发挥着关键作用。将木材用于建筑、家具、包装等领域,可以有效保持木材在生命周期中的固碳作用,木材因此成为受到市场青睐的可持续环保材料。随着各国逐步向低碳经济转型,林业补偿变得越来越重要,一些碳排放交易体系允许使用林业碳信用。碳税或碳排放交易体系等制度使林业投资价值不断提高。


混农林业在发展林业绿色金融方面有着巨大潜力。土地利用模式对全球环境变化和可持续发展具有重要影响。在一些发展中国家,不合理的农业开发正在蚕食森林。实践证明,将农业和林业生产相结合的混农林模式,能有效解决这个问题。投资混农林模式,采用综合农业及林业技术,建立物种多样性丰富、生产力高、综合效益大、可持续发展的土地利用模式,能够有效帮助社区保障食品安全,创造就业机会,并对缓解环境和气候变化危机发挥积极作用。投资者获得收益的渠道有两种,一是销售可持续性认证的、高附加值的农、林产品,二是出售通过生物多样性保护或其他生态服务获得的碳信用。


2.林业绿色金融的国际经验


在美国的绿色金融发展中,公民社会发挥了推动作用。上世纪末,环境问题并没有引起美国金融机构的重视。而公民社会已经注意到金融机构的融资活动将助力减少环境污染,在融资活动中同时考虑环境影响问题,能够遏制对环境具有破坏性的项目。美国的非政府组织热带雨林保护行动网络(RAN)在对商业银行的调查中发现,大量热带雨林开发项目得到了贷款支持,开发活动促使热带雨林退化并引发相关的环境和社会问题。2000年,秘鲁燃气工程对当地环境和社区造成恶劣影响,遭到非政府组织和民众的抗议和抵制。花旗银行的其他贷款项目,如美国加州水源林红木项目、厄瓜多尔管道项目、巴布亚新几内亚油田等,因为涉及毁坏濒临消失的森林、破坏当地社区并加速全球变暖,也受到强烈指责。此次风波迫使银行业重视金融活动的影响和环境风险,在金融活动评估审核中纳入环境和社会因素相关指标。银行大多依据赤道原则制定详细的标准,对大型项目融资中的环境风险进行评估和控制。花旗银行要求,对项目融资贷款超过1000万美元和风险投资超过500万美元的业务必须执行赤道原则。


德国在推行绿色金融方面重视发挥政策性银行的作用,德国复兴信贷银行(KFW)在项目融资时会全面考察项目对社会和环境的影响,制定了包括林业在内的多个评价标准。对于环境保护节能绩效好的项目,可以给予长期低息贷款,利率差额由德国政府予以贴息补贴。国家通过贴息的支持政策,撬动了资本对环境保护节能项目的投入,调动了一大批环保节能项目的建设和改造,杠杆作用明显。


绿色金融为澳大利亚、新西兰的可持续人工林经营提供了融资保障。亚洲经济增长和对木材产品需求的增加,为澳大利亚和新西兰林业带来了持续的收益和投资林业的机遇。由于投资者对实物资产配置和对冲通胀的需求,加之澳大利亚和新西兰低风险的商业环境,可持续经营的林地受到投资者的认可,林业资产实现了显著的规模扩张。资产管理机构不仅着眼于林地生产经营,而且关注到木材生产必须与森林生态系统提供的其他环境服务相平衡。土地资源是有限的,而人们对生态系统的多种需求正在不断增长,这促使资产管理机构重视森林保护带来的机会,包括碳市场、缓解银行以及其他环境保护金融机制。资产管理机构正在以新的资产评估方式,采用负责任的景观管理战略,统筹考虑森林的木材生产力、土地利用模式、栖息地保护等因素,实现对投资者财务以及当地的环境和社会的回报 。


同时,过度金融化带来的风险不容小觑。1998年,澳大利亚政府为森林管理建立了税收激励措施,对投资林业管理投资计划(MIS)的投资人实行个人所得税减免,通过税收手段鼓励个人投资者投资商业人工林。在政策激励下,澳大利亚人工林营造取得了前所未有的成绩,1998-2008年澳大利亚新增人工林近100万公顷。仅2006-2007年,投资者在MIS中投入的资金超过12亿澳元。但2008年全球金融危机后,投资者对MIS的投入大幅下降,而林业管理公司购买土地的债务无法及时偿还,导致大量林业管理公司破产和重组,相关的个人投资者损失惨重。2010年,MIS的投资金额降至不足1亿澳元。


绿色金融措施与印尼天然林资源保护政策相得益彰。印尼政府于2013年停止颁发原始林采伐许可证,旨在鼓励棕榈油生产澳门银河网址通过提高经营水平增加产量,不再占用林地扩张种植。一些在印尼开展业务的国际商业银行积极响应政策变化,在农业贷款项目业务中设定了相关政策。荷兰合作银行针对棕榈油、大豆、牛肉等12类产品制定了具体政策,规定客户评估和客户参与的一般步骤和对于有关商品的特殊要求。渣打银行制定了内部控制体系,编制了棕榈油和农业相关文件,并开展可持续金融的能力建设。银行不仅确定了农业贷款的标准,还为客户提供指导,帮助他们在规定的时间内达到合规要求。汇丰银行上线了在线培训系统,帮助有关人员加强可持续政策的学习,邀请非政府组织参与制定和更新可持续政策。


绿色金融在野生动植物保护领域也有创新实践。2016年,国际金融公司(IFC)发放了一支创新性的债券以支持肯尼亚北部的野生动植物保护项目。该项目是REDD+框架下最大的项目之一,目的是帮助当地上千农民通过保护大象迁徙的生态走廊而获益。该债券5年期的票面利率为1.546%,初始规模在7500万美元到1.5亿美元之间,但由于需求强劲,规模增加到1.52亿美元。购买债券的投资者包括美国教师退休金基金、保险和新兴市场投资者。债券的一个主要特点是投资者可以选择以现金、经第三方核证的碳信用额或两者组合的方式兑付。投资者选择REDD+碳信用额,可用于消除其碳足迹或在自愿的碳市场上出售。另一个创新点在于,矿业巨头必和必拓公司提供1200万美元的“价格支持机制”,确保该项目每年可以出售一定量的碳信用额,直到债券到期。该债券将增加1180万吨林业碳汇,出售REDD +信用额将为野生动植物保护、妇女就业和当地社区的其他福利提供收入。


3.绿色金融发展对我国的启示


我国林业面临加快林业改革、全面深入发展社会主义现代化林业建设的新形式和战略发展机遇。仅依靠国家财政难以保障林业的长期可持续发展,需要探索通过市场化的融资模式吸引银行等社会资本进入林业,投资发展绿色林业。林业的绿色产业化经营也需要利用金融促进林业资本形成。


发展林业绿色金融,一是需要明确界定林业绿色金融的概念,制定具体的标准,支持和引导资金流入低碳环保的林业领域,并通过第三方评估机构帮助机构和投资人识别绿色林业项目和澳门银河网址。二是需要支持培育成熟的林业金融市场,提升林场作为森林经营主体的商业化程度,使之与金融市场的要求相匹配,将财政资金与商业性金融融会贯通。此外,推进绿色金融离不开金融机构与林业部门的合作,林业部门从政策层面优化金融保险服务环境,疏通产权界定、交易和抵押的相关流程,为金融部门支持林业发展提供有力保障。金融机构以林业产业发展需求为导向,在制度、产品和服务维度进行创新,探索服务林业发展的新模式,开发更加丰富、灵活的金融工具。


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